في خضم التحول في السياسة في عام 2023، أظهر بنك Stanbic IBTC نموًا ملحوظًا. ارتفعت الأرباح الإجمالية بنسبة 62% في عام 2023، مدفوعة بزيادات في كل من الدخل من الفائدة وغير الفائدة.
واستمر هذا الزخم القوي حتى عام 2024، مع ارتفاع الأرباح قبل الضرائب بنسبة 80.4% إلى 84.2 مليار نيرة في الربع الأول المنتهي في يونيو 2024.
وتمثل هذه القفزة في الأرباح قبل الضرائب أعلى مستوى يتم تسجيله على الإطلاق في أي ربع سنة في تاريخ الشركة، وفقًا لبيانات من Nairametrics.
ارتفعت أرباح ما قبل الضرائب لشركة Stanbic IBTC في النصف الأول من العام إلى 147 مليار نيرة، وهو أعلى بكثير من 82.9 مليار نيرة المسجلة لنفس الفترة في عام 2023.
ويمثل هذا المبلغ حوالي 83% من إجمالي الأرباح قبل الضريبة المحققة في عام 2023.
وفي معرض تعليقه على النتائج، قال الدكتور ديمولا سوجونل، الرئيس التنفيذي لبنك ستانبيك آي بي تي سي: “كانت بيئة التشغيل في النصف الأول من العام مليئة بالتحديات، كما يتضح من الضغوط التضخمية المكثفة وضعف الطلب، مما تسبب في انخفاض مؤشر مديري المشتريات (PMI) لبنك ستانبيك آي بي تي سي إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 50.1 نقطة في يونيو 2024.
كما نفذت الحكومة سياسات تهدف إلى استقرار الاقتصاد وجذب الاستثمارات الأجنبية. وفي ظل هذه العوامل المتنوعة، أظهر الاقتصاد مرونة.
أعلنت شركة Stanbic IBTC عن نمو في خطوط الدخل الرئيسية خلال الفترة قيد المراجعة.
ارتفعت ربحية المجموعة بنسبة 71% على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو في مختلف مصادر الإيرادات. كما ارتفع دخل الفائدة بأكثر من 100% على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع العائدات وحجم القروض والاستثمارات، بما يتماشى مع الجهود المبذولة لدعم العملاء من خلال عروض القروض وفرص الاستثمار.
وارتفع صافي الدخل من الرسوم والعمولات بنسبة 62% على أساس سنوي، بدعم من المعاملات المصرفية الرقمية ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية.
ومن ناحية أخرى، ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 58% بسبب التضخم المستمر ونمو تكاليف الموظفين بعد مراجعة الحوافز المقدمة للموظفين بالزيادة. وعلى الرغم من ذلك، تحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل من 48.1% في العام السابق إلى 42.8%.
وقد مكّن الأداء المالي القوي والكفاءة المحسنة مجلس الإدارة من التوصية بتوزيع أرباح مؤقتة بقيمة 200 كوبو للسهم للفترة المنتهية في 30 يونيو 2024، ارتفاعًا من 150 كوبو للسهم لنفس الفترة في عام 2023. وتعكس هذه الزيادة في الأرباح النمو القوي لأرباح الشركة والتزامها بمكافأة المساهمين.
وعلى الرغم من الأداء المالي المذهل لشركة Stanbic IBTC، فقد شهد سهمها انخفاضًا بنسبة 15% منذ بداية العام حتى 4 سبتمبر 2024، على الرغم من أن هذا يمثل تحسنًا مقارنة بالانخفاض بنسبة 19% المسجل في أغسطس 2024. ويشير هذا التعافي الأخير إلى أن معنويات المستثمرين قد تستقر، مما يوفر فرصة محتملة لأولئك الذين يفكرون في شراء الانخفاض.
يشير التحسن الكبير عن الانخفاض الذي شهدناه في أغسطس إلى تحول إيجابي، مما قد يشير إلى انتعاش ثقة المستثمرين. وفي سياق متصل، سجل السهم ارتفاعًا سابقًا بنسبة 108% منذ بداية العام الماضي، مما يسلط الضوء على إمكاناته لتحقيق مكاسب كبيرة.
قد يعكس هذا التراجع الأخير والانتعاش الجزئي اللاحق تعديلات أوسع في السوق بدلاً من المشكلات الأساسية مع الشركة نفسها.
بالنظر إلى المستقبل، يشير الأداء المالي القوي لشركة Stanbic IBTC إلى أنها في وضع جيد للتغلب على التحديات الحالية التي يواجهها القطاع المصرفي. يشير النمو القوي للشركة في الأرباح والأرباح قبل الضرائب إلى أنها تتمتع بأساسيات قوية.
ويظل المحللون متفائلين بشأن قدرة Stanbic IBTC على الاستفادة من أدائها القوي لدفع النمو المستقبلي، على الرغم من ضعف أداء القطاع في الآونة الأخيرة.
وفقًا لتوصيات وسطاء بورصة NGX في الفترة من 2 إلى 6 سبتمبر 2024، تتنوع التصنيفات: تنصح Bancorp Securities “يمسك،” يقترح Afriinvest “تتراكم” ويوفر ميريستن “يشتري” يعكس هذا النطاق من التوصيات وجهات نظر مختلفة حول إمكانات السهم.
بشكل عام، تشير التصنيفات إلى نظرة إيجابية بشكل عام لشركة Stanbic IBTC، حيث يعترف المحللون بأداءها المالي القوي وإمكانات النمو. يشير تصنيف “الشراء” من Meristen إلى ثقة عالية في أداء السهم في المستقبل، في حين يعكس تصنيف “التجميع” و”الاحتفاظ” وجهة نظر أكثر حذرًا ولكنها لا تزال إيجابية.
وعلى نحو مماثل، عزز إصدار أرباح النصف الأول من عام 2024 لشركة Stanbic IBTC مكانتها القوية ببيان بارز: “احتفظت شركة Stanbic IBTC بتصنيفها AAA (nga) من وكالة فيتش، مما أكد مكانتنا كمقدم الخدمات المالية الوحيد في نيجيريا بأعلى تصنيف من وكالة تصنيف عالمية لأكثر من عقدين من الزمن”.
بالإضافة إلى هذه التصنيفات القوية، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار نشاط تداول السهم وتقلباته. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية (5 يونيو – 4 سبتمبر 2024)،
احتلت شركة Stanbic IBTC Holdings المرتبة 49 من حيث التداول في بورصة الأوراق المالية النيجيرية، بإجمالي حجم تداول بلغ 98.9 مليون سهم عبر 3230 صفقة، بقيمة 5.25 مليار نيرة. يشير حجم التداول هذا إلى اهتمام ونشاط جيدين من جانب المستثمرين، وهو ما يرتبط غالبًا بزيادة التقلبات.
ورغم أن التقلبات قد تخلق فرصًا للشراء بأسعار أقل، فإنها تنطوي أيضًا على مخاطر. ومع ذلك، فإن بيتا المنخفضة للسهم البالغة 0.362 قد توفر الطمأنينة، حيث تشير إلى تقلبات أقل مقارنة بالسوق الإجمالية.
يشير هذا إلى أن السهم أقل عرضة لتقلبات كبيرة في الأسعار مقارنة بحركات السوق. وبالتالي، فإن انخفاض بيتا يمكن أن يكون علامة على الاستقرار، مما قد يخفف من بعض المخاطر المتأصلة المرتبطة بتقلب السهم.
بشكل عام، ونظراً للأساسيات المالية القوية لسهم Stanbic IBTC والعلامات الأخيرة على الاستقرار، فإن الانخفاض الحالي قد يمثل فرصة شراء مواتية.
يتم تداول السهم حاليًا دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 80 جنيهًا، والذي تم تحقيقه في 13 أكتوبر 2023، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب مستقبلية مع تحسن ظروف السوق.
