دائنو السندات الأفارقة يشكلون نسختهم الخاصة من “نادي باريس” ردًا على تخلف غانا عن سداد سندات اليورو
اجتمع حاملو السندات الأفارقة، للمرة الأولى على الإطلاق، لتشكيل كتلة تفاوضية موحدة، وهي خطوة حاسمة نحو حماية مصالح أعضائها.
يأتي هذا في أعقاب تخلف غانا عن سداد سندات اليورو في عام 2021.
وذلك بحسب معلومات حصلت عليها “الراي” من مصدر موثوق مطلع على تشكيل الكتلة والمفاوضات.
التحالف المعروف باعتبارنا مجموعة مستثمري السندات الأوروبية الإقليميةوقد ضمنت هذه الاتفاقية أن يكون لحاملي السندات الأفارقة صوت قوي في عملية إعادة الهيكلة، وهو المجال الذي كان يهيمن عليه تقليديا الدائنون الأوروبيون والغربيون.
حصلت المجموعة على الاستشارة من شركة رينيسانس كابيتال أفريقيا.
تاريخيا، كان نادي باريس المنتدى الرئيسي الذي يتم فيه التفاوض بشأن القضايا المتعلقة بالسندات، بما في ذلك التخلف عن السداد وإعادة الهيكلة. ومع ذلك، فإن هذه المناقشات التي يقودها صندوق النقد الدولي، غالبا ما أعطت الأولوية لمصالح الدائنين الأوروبيين والغربيين. وفي الآونة الأخيرة، أصبحت الصين أيضا محركا رئيسيا.
وبإدراك الحاجة إلى تمثيل أكثر توازناً، قام الدائنون المحليون في أفريقيا، بقيادة مؤسسات غرب أفريقيا، بإنشاء كتلة خاصة بهم للدفاع عن مصالحهم خلال هذه المفاوضات.
“إن تشكيل هذه المجموعة هو رد أفريقيا على نظام قديم كان يقوده حصريا نادي باريس ومستشارو إعادة هيكلة الديون الأوروبية” وقال أحد أعضاء مجموعة مستثمري السندات الأوروبية الإقليمية لموقع Nairametrics:
“كنا بحاجة إلى منصة تركز على مصالح حاملي السندات الأفارقة وتضمن سماع أصواتنا في هذه المناقشات الحاسمة.”
ويمثل إنشاء المجموعة المرة الأولى التي يتم فيها تشكيل مجموعة إقليمية للمستثمرين في سندات اليورو خصيصًا للمشاركة في عملية إعادة هيكلة سندات اليورو. وتضم عضويتها مؤسسات مالية ومديري أصول ومكاتب عائلية من مختلف أنحاء القارة.
وبحسب نتائج شركة نايرا ميتريكس، تمتلك مجموعة مستثمري السندات الأوروبية الإقليمية حالياً نحو 15% من إجمالي السندات الأوروبية المستحقة في غانا. وبالمقارنة، تسيطر مجموعات الدائنين الدولية على نحو 40%.
وتتكون حيازات مجموعة مستثمري السندات الأوروبية الإقليمية في المقام الأول من أدوات متوسطة إلى طويلة الأجل، مما يعكس استراتيجية تركز على الاستثمارات في السوق الأولية التي يتم شراؤها حتى تاريخ الاستحقاق. ويقول المصدر إن هذا النهج يدعم التزام المجموعة بحماية مصالح المستثمرين الأفارقة على المدى الطويل.
لماذا هذا مهم؟
إن تشكيل هذه المجموعة يمثل إنجازاً مهماً لحاملي السندات الأفارقة. فهو يمثل جهداً جماعياً لضمان تمثيل وجهات نظرهم بشكل مناسب في المفاوضات التي لها آثار بعيدة المدى على استثماراتهم.
وأضاف المصدر “هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها تشكيل مثل هذه المجموعة. والفكرة هي أن المجموعات الإقليمية ستواصل وضع القواعد والمبادئ التوجيهية التي تحمي مصالح حاملي السندات الإقليميين، الذين ليس لديهم مصلحة كدائنين فحسب، بل وأيضًا كأفارقة”.
يهدف مفهوم مجموعات مستثمري السندات الأوروبية الإقليمية إلى إنشاء إطار أكثر إنصافًا لإعادة هيكلة الديون مع الأخذ في الاعتبار التحديات والفرص الفريدة التي تواجه الاقتصادات الأفريقية.
لقد سلط تخلف غانا عن سداد سندات اليورو الضوء على التعقيدات التي تحيط بإدارة الديون السيادية في أفريقيا. لقد أكدت أزمة الديون التي تعاني منها البلاد على الحاجة إلى اتباع نهج أكثر شمولاً لإعادة هيكلة الديون، وهو النهج الذي يأخذ في الاعتبار المصالح المتنوعة لجميع الدائنين، بما في ذلك أولئك من القارة الأفريقية.
- ويبدو أن إنشاء مجموعة المستثمرين الإقليميين في سندات اليوروبوند يمثل خطوة استباقية نحو تحقيق هذا الهدف، حسب رأي مصدر آخر.
- ومن خلال تشكيل كتلة موحدة، يصبح حاملو السندات الأفارقة في وضع أفضل للتأثير على شروط إعادة هيكلة الديون وضمان حماية استثماراتهم.
- ويشكل هذا التطور أيضاً سابقة للدول الأفريقية الأخرى التي تواجه تحديات مماثلة، مما يدل على أهمية التعاون الإقليمي في معالجة قضايا الديون السيادية.
ومع نمو مفهوم المجموعات الإقليمية وتعزيز نفوذها، فمن المتوقع أن تلعب دوراً حاسماً في تشكيل مستقبل مفاوضات الديون السيادية في أفريقيا.
