وتشهد نيجيريا حاليا إصلاحات في سوق الصرف الأجنبي، مما أدى إلى نتائج مختلطة. على الرغم من هذه الجهود، لا يزال سعر الصرف أقل بكثير من سعر الافتتاح الذي يبلغ حوالي 990 نيرة / دولار واحد، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 36.5٪ حتى الآن هذا العام.
واستجابة لتقلبات سعر الصرف، نفذ البنك المركزي النيجيري العديد من السياسات على مدار العام، وقد لاقت الكثير منها ترحيبا إيجابيا.
ومع ذلك، يعتقد معظم النيجيريين أن هناك المزيد الذي يتعين القيام به، مشيرين إلى الانخفاض الحالي في قيمة العملة والتفاوت بين أسعار السوق الرسمية والموازية. ولكن ما الذي يجب فعله بالضبط؟
نظرًا للاعتماد المتزايد على ChatGPT لمعالجة المشكلات المعقدة، قررنا إشراك منصة الذكاء الاصطناعي للحلول الممكنة لتحديات سوق العملات الأجنبية في نيجيريا. كان تركيزنا منصبًا على تحديد التوصيات التي قد تقترحها منظمة العفو الدولية، وخاصة تلك التي لم يتم النظر فيها أو تنفيذها من قبل الدولة بعد.
يقول ChatGPT
أ. تعزيز احتياطيات العملات الأجنبية:
- صادرات النفط: زيادة إنتاج النفط الخام إلى الحد الأقصى وضمان إعادة عائدات صادرات النفط إلى الوطن. معالجة تخريب خطوط الأنابيب وسرقة النفط للحفاظ على مستويات الإنتاج.
- الصادرات غير النفطية: زيادة الحوافز لمصدري السلع والخدمات (مثل الزراعة والتكنولوجيا والصناعات الإبداعية) لإعادة أرباحهم إلى الوطن من خلال القنوات الرسمية.
ماذا تفعل نيجيريا؟ ومن التحليل الأخير، شهدت نيجيريا زيادة في صادرات النفط الخام مسجلة إجمالي صادرات التجارة الخارجية ارتفع إلى 41.5 تريليون نيرة في الأشهر التسعة الأولى من العام.
يقارن هذا بـ 29 تريليون نيرة لعام 2023 بأكمله. ولكن إذا قمت بالتعديل لمتوسط سعر صرف N750 لعام 2023 و1500 نيرة لعام 2024 على التوالي، فسيصل إلى 38.6 مليار دولار و27.6 مليار دولار على التوالي. وعند تقسيمها إلى أشهر، تبلغ 3.2 مليار دولار شهريًا في عام 2023 و3 مليارات دولار في عام 2024.
وفيما يتعلق بالصادرات غير النفطية، كان أداء نيجيريا أفضل قليلاً مع 461 مليون دولار في عام 2024 و349 مليون دولار في عام 2023، لكن ليس بما يكفي للسيطرة على احتياطيات النقد الأجنبي بشكل عضوي.
وباختصار، تم تعزيز احتياطي النقد الأجنبي في نيجيريا في الغالب من الديون المقومة بالعملة الأجنبية.
يقول ChatGPT
ب. تبسيط سياسات العملات الأجنبية:
- توحيد أسعار الصرف من خلال سد الفجوة بين الأسواق الرسمية والموازية للحد من هجمات المضاربة وزيادة الثقة في النايرا.
- قم بتقليل نوافذ العملات الأجنبية المتعددة وتنفيذ آلية تسعير العملات الأجنبية الشفافة والموجهة نحو السوق.
ماذا تفعل نيجيريا؟ وحدت نيجيريا سعر صرفها نظريًا في يونيو 2023، ومنذ ذلك الحين أدخلت العديد من السياسات التي حولتها نحو اقتصاد أكثر تحركًا نحو السوق. في الآونة الأخيرة، قام البنك الرئيسي بتخفيض العديد من نوافذ الفوركس وقدم EFEM الذي من المتوقع أن يؤدي إلى اكتشاف أفضل لسعر الصرف.
يقول ChatGPT
ج. جذب الاستثمار الأجنبي:
- استثمارات الحافظة: خلق حوافز لمستثمري المحافظ الأجنبية (FPIs) من خلال رفع أسعار الفائدة على الأصول المقومة بالنايرا.
- الاستثمار الأجنبي المباشر: تنفيذ السياسات التي تجذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة، مثل الإعفاءات الضريبية، وتحسين سهولة ممارسة الأعمال التجارية، والبيئات التنظيمية المستقرة.
د. الاستفادة من تحويلات المغتربين:
- تقديم أسعار ومزايا جذابة للتحويلات المالية عبر القنوات الرسمية، مما يضمن مساهمة تدفقات المغتربين بشكل كبير في احتياطيات العملات الأجنبية.
ماذا تفعل نيجيريا؟ وعلى الرغم من الزيادة الأولية في استيراد رأس المال في الربع الأول من عام 2024، فقد كافحت نيجيريا لجذب الحجم المطلوب من الاستثمار الأجنبي. لقد اجتذبنا حتى الآن 7.2 مليار دولار هذا العام مقارنة بـ 3.9 مليار دولار في عام 2023 بأكمله.
لكن هذا لا يزال بعيدًا عما قد نحتاجه خاصة عند مقارنة ذلك بعامي 2017 و2018 عندما اجتذبت البلاد 12.2 مليار دولار و16.8 مليار دولار على التوالي.
ومع ذلك، فقد شهدنا مكاسب كبيرة من خلال التحويلات، حيث أفاد البنك الرئيسي أنها نمت من حوالي 200 مليون دولار شهريًا إلى 600 مليون دولار شهريًا. ويستهدف البنك المركزي النيجيري مليار دولار شهريًا من التحويلات
يقول ChatGPT
ه. تعديلات أسعار الفائدة:
- الحفاظ على أسعار الفائدة القياسية أو زيادتها لجذب التدفقات الأجنبية والحد من هروب رؤوس الأموال.
و. التحكم في عرض النقود:
- تجنب الإفراط في طباعة النايرا، مما قد يؤدي إلى التضخم وإضعاف العملة. تعزيز الرقابة على العجز المالي للحد من الاعتماد على السحب على المكشوف من البنك المركزي.
ز. مكافحة التضخم:
- استخدم أدوات مثل عمليات السوق المفتوحة (OMOs) لإدارة السيولة والسيطرة على التضخم، حيث يؤدي التضخم المرتفع إلى تآكل قيمة النايرا.
قام البنك المركزي النيجيري بزيادة أسعار الفائدة بشكل مطرد هذا العام بتعديل سعر السياسة النقدية من 18.75٪ إلى 27.5٪ بزيادة هائلة قدرها 875 نقطة أساس.
وفي حين أثر ذلك على الاقتصاد من وجهة نظر معدل التضخم، فإنه يهدف أيضًا إلى المساعدة في تحفيز تدفقات الاستثمار الأجنبي.
لقد اجتذبنا حتى الآن حوالي 3.4 مليار دولار من أدوات سوق المال، ارتفاعًا من 428.9 مليون دولار فقط في عام 2023 بأكمله. وعلى الرغم من أن هذا لا يكفي لتعزيز السيولة بشكل كبير، إلا أنه لا يزال مهمًا بالنظر إلى المكان الذي أتينا منه.
ومع ذلك، فقد اتجه المعروض النقدي صعودًا بنحو 107 تريليون نيرة هذا العام ارتفاعًا من 64.3 تريليون نيرة في بداية سياسات النقد الأجنبي في يونيو 2023.
كما أصدر البنك المركزي النيجيري بشكل مطرد عمليات السوق المفتوحة التي تقدر بأكثر من 2.5 تريليون نيرة هذا العام وحده حيث يعتمد على أسعار الفائدة المرتفعة لجذب الاستثمارات الأجنبية.
يقول ChatGPT
ح. مكافحة المضاربة على العملات الأجنبية:
- فرض تدابير أكثر صرامة ضد الاكتناز وتداول المضاربة في سوق العملات الأجنبية.
- مراقبة ومعاقبة التدفقات المالية غير المشروعة التي تستنزف احتياطيات العملات الأجنبية.
أنا. الانضباط المالي:
- مواءمة السياسة المالية مع الأهداف النقدية. الحد من الاقتراض المفرط وإدارة الدين الوطني لتخفيف الضغوط على النايرا.
ي. إزالة الدعم والاستثمار:
- الإلغاء التدريجي لدعم العملات الأجنبية للوقود والسلع الأخرى، وإعادة توجيه المدخرات إلى القطاعات الإنتاجية مثل البنية التحتية والتعليم.
وعلى جانب السياسة المالية، تحدثت الحكومة الفيدرالية عن فرض الانضباط المالي كوسيلة لخفض العجز المالي.
ومع ذلك، فإن البلاد تعاني من عجز مالي يزيد عن 4 تريليون نيرة في النصف الأول من العام وتخطط لعجز آخر بقيمة 13 تريليون نيرة في عام 2025.
بالإضافة إلى ذلك، قمنا بزيادة الدين العام بشكل مطرد بأرقام تزيد عن 135.6 تريليون نيرة اعتبارًا من يونيو 2024 مع إضافة الديون بالعملة المحلية إلى 6 تريليون نيرة.
وفي الوقت نفسه، فيما يتعلق بإلغاء الدعم، اتخذت الحكومة قرارًا جريئًا بإلغاء دعم الوقود والكهرباء على الرغم من تأثيره على التضخم. وفي حين أن هذا لم ينعكس بعد على استقرار سعر الصرف أو تعزيزه، إلا أن البعض يشير إلى أن الأمور ربما كانت ستصبح أسوأ لو لم يتم سحبها.
