وسط مخاوف بشأن ارتفاع ديون نيجيريا، كشف البنك المركزي النيجيري (CBN) أن الاقتراض الحكومي ارتفع بمقدار 11.33 تريليون نيرة في أغسطس، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 57.11٪ عن الشهر السابق.
وبلغ الائتمان الممنوح للحكومة الفيدرالية 31.15 تريليون نيرة، ارتفاعًا من 19.83 تريليون نيرة في يوليو، وهو ما يمثل واحدة من أكبر القفزات الشهرية في السنوات الأخيرة.
وتؤكد هذه الزيادة الحادة اعتماد الحكومة المتزايد على البنك المركزي النيجيري للوفاء بالالتزامات المالية، مما يثير أعلام حمراء بين الاقتصاديين والمحللين الماليين الذين يحذرون من أن البلاد قد تتجه نحو أزمة الديون.
تم تضمين الأرقام الجديدة في أحدث تقرير لإحصاءات المال والائتمان الصادر عن البنك المركزي النيجيري، والذي سلط الضوء على أنماط الاقتراض المتقلبة من قبل جميع مستويات الحكومة خلال الأشهر الماضية.
وفي الفترة من إبريل/نيسان إلى أغسطس/آب، تأرجح النمط الائتماني الحكومي بشكل ملحوظ. وبعد أن وصل إلى 33.93 تريليون نيرة في فبراير، انخفض إلى 19.59 تريليون نيرة في مارس قبل أن يرتد إلى 23.93 تريليون نيرة في يونيو.
ويمثل رقم أغسطس العودة إلى المسار التصاعدي المثير للقلق، مما يعكس الاعتماد المفرط على الاقتراض لتمويل المشاريع الرأسمالية، وخدمة الديون، والنفقات المتكررة.
ويشعر القطاع الخاص، الذي غالبا ما يكون محرك النمو الاقتصادي، بوطأة الإفراط في الاقتراض الحكومي. وانخفض الائتمان المقدم للقطاع الخاص بمقدار 777.13 مليار نيرة في أغسطس، ليصل إلى 74.73 تريليون نيرة مقارنة بـ 75.51 تريليون نيرة في يوليو.
ويعتبر هذا الانخفاض، بحسب الخبراء، علامة على أن زيادة الاقتراض الحكومي تؤدي إلى مزاحمة الاستثمارات الخاصة، مما يحد من قدرة القطاع الخاص على التوسع وتوليد فرص العمل.
مع استمرار فورة الاقتراض الحكومية، تضخم إجمالي الدين العام في نيجيريا، ليصل إلى 121.67 تريليون نيرة بحلول يونيو 2024، وفقًا لمكتب إدارة الديون (DMO).
يمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 24.99٪ عن ديسمبر 2023 ويتضمن الديون المحلية والخارجية المستحقة على الحكومة الفيدرالية وحكومات الولايات ومنطقة العاصمة الفيدرالية.
ومع تصاعد عبء الديون، يخشى كثيرون من أن تتجاوز التزامات خدمة ديون البلاد قريبا توليد الإيرادات، مما يترك الحكومة في وضع محفوف بالمخاطر. “تنفق نيجيريا بالفعل أكثر من نصف إيراداتها على خدمة الديون.
وأضاف أولوبونمي أن اتجاه الاقتراض الحالي، إذا ترك دون رادع، يمكن أن يدفعنا إلى أزمة مالية شاملة حيث نكون غير قادرين على تمويل القطاعات الحيوية مثل الصحة والتعليم والبنية التحتية.
إن جهود البنك المركزي النيجيري لإدارة التضخم من خلال السياسة النقدية لم تسفر بعد عن النتائج المرجوة. في محاولة للحد من السيولة وتحقيق استقرار النايرا، قامت لجنة السياسة النقدية (MPC) مؤخرًا برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 27.25٪، وهو ما يمثل الارتفاع الخامس على التوالي لسعر الفائدة هذا العام.
بالإضافة إلى ذلك، تمت زيادة نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) للبنوك التجارية إلى 50%، وللبنوك التجارية إلى 16%، كجزء من الجهود الأوسع لتشديد السيولة.
وفي حين تهدف هذه السياسات إلى السيطرة على التضخم، إلا أنها تأتي بتكلفة. يحذر الخبراء الماليون في Afrinvest Research من أن ارتفاع أسعار الفائدة ونقص السيولة يمكن أن يخنق النمو الاقتصادي من خلال زيادة صعوبة حصول الشركات على الائتمان بأسعار معقولة.
“نيجيريا تسير على حبل مشدود. من ناحية، يحتاج بنك نيبال المركزي إلى السيطرة على التضخم؛ ومن ناحية أخرى، فإن التشديد المفرط للسيولة يمكن أن يشل القطاع الخاص ويوقف النمو الاقتصادي”.
وشددت الشركة كذلك على الحاجة إلى اتباع نهج أكثر توازنا في الإدارة المالية، وحثت الحكومة على تحفيز نشاط القطاع الخاص لتحقيق النمو الاقتصادي المستدام.
وتشير فورة الديون والاقتراض المتزايدة إلى خلل متزايد في التوازن المالي، والذي إذا لم يعالج فقد يخلف عواقب وخيمة على المستقبل الاقتصادي في نيجيريا.
وبما أن الاقتراض يهيمن على الأنشطة الائتمانية، فإنه يخاطر بدفع الاقتصاد إلى ضغوط تضخمية أعمق مع خنق نمو القطاع الخاص.
ويشكل تقرير البنك المركزي النيجيري إشارة واضحة إلى أن هناك حاجة إلى اتخاذ إجراءات عاجلة. ويتعين على صناع السياسات أن يعملوا على إيجاد سبل لتنويع مصادر الإيرادات، والحد من الاقتراض، والتركيز على الإصلاحات الاقتصادية المستدامة الطويلة الأجل لمنع وقوع كارثة مالية تلوح في الأفق.
وبينما أعربت الحكومة الفيدرالية عن التزامها بالإصلاحات المالية، فإن الطريق إلى الأمام سيتطلب قرارات صعبة.
ويحذر المحللون من أنه ما لم يتم اتخاذ خطوات جريئة، فقد تجد نيجيريا نفسها قريبا في فخ ديون غير مستدامة، مع وجود مجال ضئيل للتعافي.
هل تريد مشاركة القصة معنا؟ هل تريد الإعلان معنا؟ هل تحتاج إلى دعاية لمنتج أو خدمة أو حدث؟ اتصل بنا على البريد الإلكتروني: [email protected]
