من المتوقع أن تهيمن أدوات الدين على استيراد رأس المال إلى نيجيريا في الربع الأول من عام 2024، لتشكل 94% من التدفقات الواردة.
تكشف بيانات المكتب الوطني للإحصاء أن نيجيريا اجتذبت 3.38 مليار دولار من تدفقات رأس المال في الربع الأول من عام 2024، بزيادة 198٪ على أساس سنوي.
وتشمل تدفقات رأس المال الاستثمارات الأجنبية المباشرة واستثمارات المحافظ الأجنبية والاستثمارات الأخرى.
وتصدرت استثمارات المحافظ الأجنبية (FPIs) القائمة بواقع 2.08 مليار دولار، بارتفاع بنسبة 220% على أساس سنوي. وفي حين نمت الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDI) بنسبة 150% إلى 119.18 مليون دولار، ارتفعت تدفقات الاستثمار الأخرى بنسبة 172% إلى 1.18 مليار دولار.
القروض تهيمن على تدفقات رأس المال الأجنبي
ركز مديرو الاقتصاد النيجيري على جذب الديون الأجنبية باعتبارها محور سياساتهم المالية والنقدية على التوالي.
وقد تجلى ذلك في توزيع تدفقات رأس المال حسب النوع في الربع الأول من العام.
وبحسب بيانات المكتب الوطني للإحصاء، فإن القروض هيمنت على تدفقات المستثمرين الأجانب إلى البلاد، حيث اشترى المستثمرون ما يزيد عن 2 مليار دولار من السندات وأدوات سوق النقد.
اعتمد البنك المركزي النيجيري على أسعار الفائدة المرتفعة كحجر أساس لسياساته النقدية، كما تبنى زيادات متعددة في أسعار الفائدة لمكافحة التضخم. وفي عهد محافظ البنك المركزي النيجيري ييمي كاردوسو، ارتفع سعر الفائدة بنحو 750 نقطة أساس من 18.75% إلى 26.25%.
والنتيجة هي زيادة كبيرة في الأدوات قصيرة الأجل مثل السندات وأدوات سوق المال مثل سندات الخزانة وسندات السوق المفتوحة.
وبالنسبة لأدوات سوق النقد، أفاد المكتب الوطني للإحصاء بزيادة قدرها 11 ضعفًا على أساس سنوي إلى 1.61 مليار دولار من 125.9 مليون دولار. وهذا أيضًا أعلى بنحو 274% من إجمالي التدفقات الداخلة المرتبطة بسوق النقد والتي بلغت 428.9 مليون دولار المسجلة لعام 2023 بأكمله.
اجتذبت السندات النيجيرية 420.81 مليون دولار من رأس المال الأجنبي، بزيادة بنحو 40% مقارنة بـ 301.08 مليون دولار في الربع نفسه من العام السابق.
وعلى الجانب المالي، سجلت نيجيريا أيضًا ارتفاعًا في القروض بنسبة 165.3% من 433 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 1.15 مليار دولار في الفترة المقابلة من هذا العام.
وهذا يعني أن ما يقرب من 3.18 مليار دولار من تدفقات رأس المال الأجنبي إلى نيجيريا تأتي من أدوات الدين، وهو ما يمثل 94% من إجمالي 3.38 مليار دولار المسجلة كإجمالي استيراد رأس المال للربع الأول من عام 2024.
ما يجب أن تعرفه
في وقت سابق من شهر فبراير 2024، أعلن محافظ البنك المركزي النيجيري، ييمي كاردوسو، أن المستثمرين الأجانب في محافظهم الاستثمارية يظهرون اهتمامًا متجددًا بالسوق النيجيرية.
وفي معرض تناوله للقضايا الحرجة المحيطة بالنقد الأجنبي والاستثمار، أكد كاردوسو على أهمية الاستفادة من الموارد المتاحة لجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي المباشر وتدفقات المحافظ. وعلى النقيض من تصور المستثمرين الأجانب باعتبارهم “أموالاً ساخنة”، ينظر المحافظ إلى هذه الاستثمارات باعتبارها مكونات أساسية لمحفظة النقد الأجنبي المتنوعة، سواء كانت سيادية أو مؤسسية.
بحلول مارس 2024، أعلن البنك المركزي النيجيري عن تدفقات كبيرة تجاوزت 1.5 مليار دولار إلى الاقتصاد النيجيري.
وأشارت السيدة هاكاما سيدي علي، القائمة بأعمال مدير إدارة الاتصالات المؤسسية بالبنك، في بيان، إلى أن التدفقات هي نتيجة مباشرة لمبادرات البنك المركزي النيجيري الرامية إلى ضمان السيولة والاستقرار داخل سوق الصرف الأجنبي.
وكشف البنك المركزي أيضًا أن أكثر من 75% من العطاءات التي تلقاها خلال مزادات الأوراق المالية الحكومية التي عقدت يومي 1 و6 مارس 2024، كانت من مستثمرين أجانب، مما يدل على اهتمامهم المتزايد بأدوات الدين النيجيرية.
وأفادت شركة نايرا ميتريكس مؤخرًا أن إجمالي تدفقات المحافظ الأجنبية للربع الأول من عام 2024 (93.37 مليار نيرة) كان أكثر من خمسة أضعاف ما كان عليه في الربع الأول من عام 2023 (18.12 مليار نيرة). ومع ذلك، ارتفعت تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الخارجة بنسبة 237% إلى 119.81 مليار نيرة، من 35.59 مليار نيرة في الربع الأول من عام 2023.
بلغ إجمالي التدفقات الخارجية الصافية للربع 26.44 مليار نيرة، مما يسلط الضوء على اتجاه حيث يسحب المستثمرون الأجانب أموالاً أكثر مما يجلبونها إلى الاقتصاد النيجيري.
وقال محافظ البنك المركزي النيجيري ييمي كاردوسو، في ختام الاجتماع الـ294 للجنة السياسة النقدية، إنه من الطبيعي أن يأتي المستثمرون ويذهبون، والعكس صحيح.
