خفضت شركات التصنيع في نيجيريا عبء ديونها بمقدار 1.62 تريليون نيرة بين فبراير ويونيو 2024.
جاء ذلك وفقًا لبيانات النشرة الإحصائية للبنك المركزي النيجيري (CBN) حول التوزيع القطاعي للائتمان عن طريق بنوك أموال الودائع.
ويأتي هذا الانخفاض، الذي يمثل انخفاضًا بنسبة 14.85٪ في قروض التصنيع، وسط ارتفاع أسعار الفائدة التي أدت إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد.
ماذا تقول البيانات
في فبراير 2024، بلغ إجمالي الائتمان المخصص لقطاع التصنيع 10.88 تريليون نيرة، وهو ما يمثل زيادة قدرها 860 مليار نيرة من 10.02 تريليون نيرة المسجلة في بداية العام في يناير.
وبحلول يونيو 2024، انخفض هذا المبلغ إلى 9.26 تريليون نيرة. يعكس الانخفاض بمقدار 1.62 تريليون نيرة بين فبراير ويونيو كفاح القطاع لإدارة التكاليف المالية المرتفعة بعد رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي النيجيري، مما يؤكد تأثير التشديد النقدي على العمليات التجارية.
تم تقديم أول زيادة في أسعار الفائدة في عهد محافظ البنك المركزي الحالي، أولايمي كاردوسو، في فبراير 2024، مما وضع نغمة للسياسات النقدية الصارمة للحد من التضخم.
ويشكل المصنعون 16.63% من إجمالي الائتمان المصرفي للقطاع الخاص
كما شهد إجمالي الائتمان المقدم للقطاع الخاص في جميع الصناعات انكماشًا حادًا خلال الفترة نفسها.
في فبراير 2024، بلغت قروض القطاع الخاص 61.56 تريليون نيرة، وانخفضت إلى 55.71 تريليون نيرة بحلول يونيو 2024، بانخفاض قدره 5.84 تريليون نيرة.
- ويشير هذا إلى تشديد مالي أوسع نطاقا، ليس فقط في قطاع التصنيع ولكن عبر الصناعات الأخرى، حيث أن الآثار التراكمية لزيادة أسعار الفائدة تقيد إمكانية الوصول إلى القروض.
- في فبراير، شكلت قروض التصنيع 17.68٪ من إجمالي ائتمان القطاع الخاص (10.88 تريليون نيرة من أصل 61.56 تريليون نيرة).
- ومع ذلك، بحلول يونيو، انخفضت هذه النسبة بشكل طفيف إلى 16.63٪ (9.26 تريليون نيرة من أصل 55.71 تريليون نيرة).
- وتسلط هذه الأرقام الضوء على كيفية قيام شركات التصنيع، في حين لا يزال المقترضون الكبار، بتقليص حجم أعمالهم وسط ظروف اقتراض أكثر صرامة.
- أدى قرار CBN برفع سعر الفائدة في فبراير 2024، بهدف ترويض التضخم، إلى تغيير مشهد الاقتراض بشكل كبير.
- وبينما تسعى الشركات إلى البقاء واقفة على قدميها، اختار الكثير منها سداد القروض بدلاً من تحمل نفقات فائدة أعلى.
- ويشير هذا الاتجاه أيضًا إلى نظرة مستقبلية حذرة من قبل الشركات، حيث تفضل تقليل التعرض لظروف الإقراض المتقلبة في الأشهر التالية للارتفاع.
ما يجب أن تعرفه
قام البنك المركزي النيجيري، تحت قيادة أولايمي كاردوسو، بزيادة سعر السياسة النقدية (MPR) خمس مرات لمكافحة التضخم وتعزيز الاستقرار الاقتصادي.
رفع الارتفاع الأول سعر الفائدة من 18.75% إلى 22.75%، والثاني إلى 24.75%، والثالث إلى 26.25%، والرابع إلى 26.75%، وآخرها في سبتمبر 2024، رفعت لجنة السياسة النقدية سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة. نقطة أساس إلى 27.25%.
- وكانت هذه الزيادات، التي بلغ مجموعها 850 نقطة أساس منذ تعيين كاردوسو، مدفوعة بالجهود المبذولة لمعالجة تحديات التضخم المستمرة في البلاد، والتي تشمل ارتفاع التضخم الأساسي وتضخم الغذاء.
- وقد أدت السياسة النقدية المشددة التي اتبعها البنك المركزي النيجيري إلى إعادة تشكيل ديناميكيات تخصيص الائتمان في نيجيريا.
- وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى جعل الأوراق المالية الحكومية أكثر جاذبية للمستثمرين، حيث توفر العائدات المرتفعة عوائد أفضل مع مخاطر أقل نسبيا مقارنة بإقراض القطاع الخاص. وقد أدى هذا إلى ارتفاع كبير في الاقتراض الحكومي، في حين أصبحت الشركات، التي تواجه ارتفاع تكاليف الاقتراض، أكثر حذرا.
- ومع ذلك، هناك مخاوف من أن السياسة النقدية المتشددة التي طال أمدها يمكن أن تؤدي إلى خنق النمو الاقتصادي، خاصة إذا كانت الشركات غير قادرة على الوصول إلى الائتمان بأسعار معقولة لتمويل التوسع والاستثمار.
- دعا المدير العام لمركز تعزيز المؤسسات العامة (CPPE)، الدكتور مودا يوسف، مؤخرًا البنك المركزي النيجيري إلى تسريع نافذة تمويل التنمية للشركات للتخفيف من تأثير ارتفاع معدل السياسة النقدية في البلاد. وأشار إلى أن الشركات تحتاج إلى سعر فائدة مكون من رقم واحد لدفع الاقتصاد النيجيري.
- كما صرح رئيس مجموعة Dangote Group Industries Ltd، الحاج عليكو Dangote، أنه لن يحدث أي نمو اقتصادي ما لم ينخفض سعر فائدة البنك بنسبة 30٪. ودعا كذلك إلى حماية الصناعات المحلية، وخاصة في مجال التصنيع، في جميع أنحاء البلاد.
ومع ذلك، أكد ييمي كاردوسو، محافظ البنك المركزي النيجيري في وقت سابق على ضرورة الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لمعالجة قضايا التضخم المستمرة التي يعاني منها الاقتصاد النيجيري. وذكر كاردوسو أن السياسة النقدية المتشددة المصحوبة بارتفاع أسعار الفائدة كانت تحت تصرفهم لحل تحديات التضخم المرتفع.
