لماذا لا تزال البنوك النيجيرية قادرة على تحقيق نمو مرن؟

في ضوء التحولات السياسية الأخيرة التي أثرت على القطاع المصرفي النيجيري، بما في ذلك متطلبات رأس المال المعدلة التي وضعها البنك المركزي النيجيري والضرائب غير المتوقعة، فمن المفهوم أن يشعر المستثمرون المحليون والأجانب على حد سواء بالقلق بشأن استقرار القطاع.

ومع ذلك، تكشف البيانات أن البنوك النيجيرية قد تكون مجهزة بشكل جيد للتغلب على هذه التحديات، مدعومة بأساسيات مالية قوية وآفاق نمو واعدة.

في هذا العام، يتعين على القطاع المصرفي النيجيري أن يواجه تحولين سياسيين مهمين قد يؤثران بشكل مباشر على عملياته.

أعلن البنك المركزي النيجيري في شهر مارس/آذار عن زيادة الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال للبنوك التجارية والتجارية وغير الفائدة.

وبالإضافة إلى التحدي، قدمت الحكومة الفيدرالية في 17 يوليو/تموز 2024 مشروع قانون تنفيذي إلى الجمعية الوطنية يقترح فرض ضريبة غير متوقعة على الأرباح المحققة للبنوك النيجيرية من معاملات الصرف الأجنبي خلال السنة المالية 2023.

تم تحديد هذه الضريبة في البداية عند 50%، ثم قرر مجلس الشيوخ زيادة هذه الضريبة إلى 70%.

مع سعي البنوك إلى جمع أكثر من 4 تريليون نيرة لتلبية متطلبات رأس المال الجديدة التي وضعها البنك المركزي النيجيري، انقسمت الآراء بشأن تأثير ضريبة الأرباح المفاجئة.

ويرى البعض أن الضريبة قد تعرقل جهود البنك لجمع رأس المال المطلوب، في حين يرى آخرون أنها خطوة ضرورية في الاتجاه الصحيح.

على سبيل المثال، أشارت شركة KPMG، في تقريرها الصادر في يوليو/تموز 2024، إلى أن البنوك ستدفع بالفعل ضريبة دخل بنسبة 30% على هذه الأرباح في إقراراتها الضريبية لعام 2024.

وقد أثاروا مخاوف بشأن ما إذا كانت البنوك لن تحتاج إلى دفع سوى 20% إضافية، مشددين على الحاجة إلى الوضوح لتجنب النزاعات والضرائب المزدوجة المحتملة. وبدون مثل هذا التوضيح، قد يتم فرض ضريبة على نفس الدخل مرتين.

وعلى نحو مماثل، أشار تقرير صادر عن شركة “إيميرجينج آند فرونتر كابيتال” ومقرها الولايات المتحدة، تحت عنوان “مزيد من الألم لفترة أطول”، إلى أنه في حين يفهم المستثمرون في البنوك النيجيرية حاجة الحكومة إلى الإيرادات، فإن الضريبة قد تؤثر سلباً على القطاع المصرفي.

ويقول التقرير إن الضريبة المقترحة البالغة 70 في المائة على الأرباح غير المتوقعة التي تحققها البنوك النيجيرية من معاملات النقد الأجنبي بين يونيو/حزيران 2023 وديسمبر/كانون الأول 2025 تتعارض بشكل مباشر مع تفويض البنك المركزي النيجيري للبنوك بجمع رأس مال إضافي.

ومن ناحية أخرى، أعرب بعض رؤساء مجالس إدارة البنوك، مثل فيمي أوتيدولا، رئيس مجلس إدارة مجموعة إف بي إن القابضة، وتوني إلوميلو، رئيس مجلس إدارة بنك يونايتد أفريقيا، عن دعمهم لضريبة الأرباح غير المتوقعة.

ويبقى السؤال الحاسم هو ما إذا كانت البنوك قادرة على الحفاظ على توقعات إيجابية على الرغم من الضرائب غير المتوقعة.

ولمعالجة هذه المشكلة، من الأهمية بمكان تقييم الأداء المالي للبنوك وقدرتها على تحمل الالتزامات الضريبية المتوقعة.

أداء قوي للبنوك

يكشف استعراض سريع للبيانات المالية لعشرة بنوك رئيسية؛ Access Bank، وFBN Holdings، وFCMB، وFidelity Bank، وGTCO، وStanbic IBTC، وSterling Bank، وWema Bank، وUBA، وZenith Bank، عن أداء مالي قوي.

وفي عام 2023، حققت هذه البنوك نموًا سنويًا في الأرباح الإجمالية بنسبة 101%، لتصل إلى 11.603 تريليون نيرة.

• بلغت إيرادات الفوائد 59% من إجمالي الأرباح الإجمالية، والتي بلغت 6.82 تريليون نيرة، وهو ما يعكس زيادة مذهلة بنسبة 84% على أساس سنوي. ويشير هذا إلى أن نشاط توليد الدخل الأساسي للبنوك، والذي مدفوع في المقام الأول بعمليات الإقراض، كان قوياً ونما بشكل كبير.

• وبعد احتساب النمو الأعلى في مصاريف الفائدة (97.6% على أساس سنوي)، بلغ صافي دخل الفائدة 3.94 تريليون نيرة. ويشكل هذا المبلغ 34% من إجمالي الأرباح الإجمالية.

• بلغ صافي دخل الرسوم والعمولات 1.027 تريليون نيرة، وهو ما يمثل 8.85% من إجمالي الأرباح. وعند الجمع مع صافي دخل الفائدة، يصبح إجمالي مساهمة صافي دخل الفائدة وصافي دخل الرسوم والعمولات 42.78% من إجمالي الأرباح.

ويبين هذا أن هذين المصدرين للدخل يشكلان معًا جزءًا كبيرًا من إجمالي الأرباح، مما يسلط الضوء على أهميتهما في مصادر إيرادات البنوك.

• مكاسب الصرف الأجنبي: بلغ صافي مكاسب الصرف الأجنبي المجمعة للبنوك 2.831 تريليون نيرة في عام 2023، وهو ما يمثل 24.40% من إجمالي الأرباح الإجمالية. وهذا يشير إلى أن مكاسب الصرف الأجنبي تشكل أيضًا جزءًا ملحوظًا من أرباح البنوك، وإن كانت أقل هيمنة مقارنة بدخل الفائدة.

وبناءً على نسب مساهمة دخل الفائدة، وصافي دخل الفائدة، وصافي دخل الرسوم والعمولات، ومكاسب الصرف الأجنبي، يبدو أن البنك قادر على استيعاب الالتزامات الضريبية الإضافية من مكاسب الصرف الأجنبي.

تقدير

قاعدة دخل أساسية قوية: دخل الفائدة و تشكل صافي دخل الفائدة مجتمعة 42.78% من إجمالي الأرباح. وهذا يشير إلى قاعدة دخل أساسية قوية من الأنشطة المصرفية التقليدية، وهو أمر بالغ الأهمية لتغطية أي التزامات ضريبية إضافية. وحتى إذا تم فرض ضرائب على جزء كبير من مكاسب الصرف الأجنبي، فإن مصادر الدخل الأساسية توفر حاجزًا قويًا.

تأثير مكاسب الصرف الأجنبي:تمثل مكاسب الصرف الأجنبي 24.40% من إجمالي الأرباح. وإذا خضعت هذه المكاسب لضريبة الأرباح غير المتوقعة، فسوف تؤثر بشكل مباشر على ربحية البنوك.

• ومع ذلك، بما أنها تمثل جزءاً كبيراً، ولكن ليس الأغلبية، من الأرباح، فإن البنوك قادرة على استيعاب بعض الالتزامات الضريبية دون التأثير بشدة على صحتها المالية الإجمالية.

• وبما أن الضرائب غير المتوقعة سوف تفرض على المكاسب المحققة، وأن مكاسب النقد الأجنبي المعلنة تشمل المكاسب المحققة وغير المحققة، فإن التأثير لن يكون شديداً.

• وهنا من المهم أن نلاحظ أنه في حين ذكرت بعض البنوك ما إذا كانت المكاسب محققة أم غير محققة، فإن بعضها لم يصنفها. على سبيل المثال، ذكر بنك FBNH وبنك Fidelity وGTCO أن مكاسبهم من النقد الأجنبي لم تتحقق، بينما ذكر بنك FCMB أن مكاسبه من النقد الأجنبي البالغة 86.31 مليار نيرة قد تحققت.

إدارة المسؤولية الضريبية: لا شك أن الضريبة المحتملة غير المتوقعة على مكاسب النقد الأجنبي، على افتراض السيناريو الأسوأ المتمثل في فرض الضرائب على الأرباح المحققة وغير المحققة، من شأنها أن تؤثر على صافي الدخل للبنوك.

ومع ذلك، فإن الأداء القوي للبنك في مجالات الدخل الأساسية يوفر حماية. ومن المرجح أن يتمكن البنك من إدارة التأثير الضريبي من خلال الاستفادة من أرباحه القوية من الفوائد والرسوم.

وبما أن صافي دخل الفائدة والرسوم يشكل نحو 43% من إجمالي الأرباح، فإن البنوك تتمتع بقاعدة إيرادات كبيرة خارج مكاسب الصرف الأجنبي.

ويشير هذا التدفق المتنوع من الدخل إلى أنهم قادرون على استيعاب الالتزامات الضريبية الإضافية الناجمة عن مكاسب النقد الأجنبي مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

تتواجد البنوك حاليًا في السوق، وتجمع أكثر من 4 تريليون نيرة من رأس المال، ومن المقرر نشرها في توسيع القروض، واستثمارات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، وتوسيع السوق.

ومن المتوقع أن يؤثر هذا الضخ الرأسمالي بشكل إيجابي على دخل الفائدة وصافي الرسوم ودخل العمولات.

ومن المرجح أن يشهد دخل الفائدة نمواً كبيراً نتيجة التوسع في القروض والسلف إلى جانب ارتفاع أسعار الفائدة، مما يعزز دوره باعتباره المساهم الأكبر في الأرباح الإجمالية.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تؤدي استثمارات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات وتوسع السوق إلى دفع النمو في الدخل القائم على الرسوم، مما يؤدي إلى هيكل أرباح أكثر توازناً وقوة.

ومن المرجح أن يؤدي هذا النشر الاستراتيجي لرأس المال إلى تعزيز ربحية البنوك واستقرارها المالي، مما يضعها في وضع جيد لمواجهة التحديات والفرص المستقبلية.

وبشكل عام، ورغم أن ضريبة الأرباح غير المتوقعة من شأنها أن تؤدي إلى خفض الدخل الصافي، فإن قدرة البنوك على توليد إيرادات قوية من الأنشطة المصرفية الأساسية، إلى جانب التوسعات المخطط لها، من شأنها أن تمكنها من الحفاظ على الربحية والاستقرار المالي.