النقاط الرئيسية
- من المتوقع أن تغلق البورصة النيجيرية المحدودة (NGX) النصف الأول من عام 2024 بشكل إيجابي، مدفوعة بتجدد ثقة المستثمرين على الرغم من التحديات الاقتصادية، مع عائد سنوي قدره 32.69٪ حتى الآن.
- يتوقع الخبراء الماليون أنشطة كبيرة لجمع رأس المال في النصف الثاني من عام 2024، مدفوعة بتفويضات إعادة الرسملة المصرفية من البنك المركزي النيجيري (CBN) وزيادة الاستقرار في سوق الفوركس، مما يجذب المستثمرين الأجانب.
- تتضمن توقعات السوق للنصف الثاني من عام 2024 أنشطة كبيرة في السوق الأولية وزخمًا خاصًا بالشركة، مع توقعات ملحوظة لتوزيعات الأرباح المؤقتة والاستقرار المحتمل في سوق الدخل الثابت بسبب تباطؤ معدلات التضخم.
من المقرر أن تغلق البورصة النيجيرية المحدودة (NGX) النصف الأول من عام 2024 بشكل إيجابي، مدفوعًا بتجدد ثقة المستثمرين في الشركات المدرجة.
ويمثل هذا إنجازًا كبيرًا لشركة NGX، على الرغم من الصعوبات الاقتصادية المستمرة مثل ارتفاع التضخم، وانخفاض قيمة العملة، والتحديات الأمنية.
وقد تُرجم هذا التفاؤل إلى تغييرات ملحوظة في أنماط الشراء، حيث أغلق المؤشر العام عند 99.217 نقطة اعتبارًا من 25 يونيو 2024.
تبلغ العائدات السنوية لمؤشر NGX All-Share منذ بداية العام حتى تاريخه 32.69%، مما يسلط الضوء على الأداء القوي على الرغم من الاتجاهات الهبوطية الأخيرة.
ومع ذلك، أظهرت سوق الأسهم أداءً متباينًا في الربعين الأولين من عام 2024.
شهد الربع الأول عائدًا رائعًا بنسبة 39.84%، مدفوعًا بأرباح الشركة القوية، وإعلانات توزيع الأرباح الإيجابية، والسياسات الحكومية المواتية.
على النقيض من ذلك، شهد الربع الثاني انخفاضًا، حيث انخفضت العائدات إلى -5.11% اعتبارًا من 25 يونيو.
ويعزى هذا التراجع إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما دفع المستثمرين نحو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مما أدى إلى فرض ضغوط هبوطية على أداء السوق.
توقع خبراء ماليون، في محادثات حصرية مع Nairametrics، أن السوق الأولية للأسهم ستحتل مركز الصدارة في النصف الثاني من عام 2024، مدفوعة ببدء عملية إعادة رسملة البنوك.
ومن المتوقع حدوث زيادات كبيرة في أنشطة جمع رأس المال، مدفوعة بتفويض إعادة رسملة البنوك الصادر عن البنك المركزي النيجيري (CBN) وزيادة رأس المال الإضافية من قبل الشركات في قطاعات مثل صناعة الجعة.
ويتوقع الخبراء أيضًا أن تبدأ عملة البلاد في الاستقرار في سوق الفوركس، مما يؤثر بشكل إيجابي على سوق رأس المال من خلال جذب المستثمرين الأجانب.
توقعات الخبراء الماليين
قال مدير شركة Halo Nigeria Capital Management Limited، السيد بول أوزوم، في محادثة حصرية مع Nairametrics، إن أسعار الفائدة لأدوات سوق المال ستظل مرتفعة، حيث يحتفظ البنك المركزي النيجيري (CBN) بمعدلات مرتفعة لمكافحة التضخم.
وقال أوزوم إنه من المتوقع أن يجعل هذا أدوات سوق المال مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية أكثر جاذبية مقارنة بسوق الأوراق المالية، مما قد يخفف من ارتفاع السوق على نطاق واسع.
وأشار إلى أن النصف الثاني من عام 2024 سيشهد أيضًا العديد من عروض السوق الأولية، بما في ذلك إصدارات الحقوق والعروض العامة من البنوك المدرجة.
“عرض بنك الإخلاص مستمر حاليًا وسينتهي في يوليو. سيطلق Access Bank إصدار حقوق بقيمة N19.7 في يوليو، يليه UBA في أغسطس، مع دخول GTCO وZenith Bank السوق لاحقًا في الربع الثالث من عام 2024.
كما ستطرح FBNH أيضًا إصدار حقوق في N16، ومن المتوقع أن تحذو البنوك الأخرى حذوها في الربع الرابع من عام 2024.
وفقا له. سيتم نشر نتائج النصف الأول من عام 2024 لمعظم الشركات بحلول نهاية شهر يوليو، مع اهتمام كبير في السوق بشركات مثل توتال وبريسكو وأوكومو أويل.
“أعلنت شركتا توتال وبريسكو عن نتائج قوية للربع الأول من عام 2024، حيث حققت توتال عائدًا على السهم قدره N32 وPresco عائدًا على السهم قدره N24.
إذا استمرت هذه الاتجاهات، فمن المرجح أن يكافئ السوق هذه الأسهم بشكل أكبر. إذا حققت توتال ربحية السهم N60 لنصف العام، فيمكن تسعير أسهمها بأكثر من N500.
ارتفع سعر سهم Presco من N210 إلى N358 في الربع الثاني، مما سيؤثر على الأرجح بشكل إيجابي على Okomu Oil.
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع السوق أن تبدأ شركة Ellalakes، ثالث شركة زراعية مدرجة، في الإبلاغ عن الإيرادات لأول مرة في النصف الثاني من عام 2024.
على العكس من ذلك، قال أوزوم إن الشركات التي تكبدت خسائر كبيرة في العملات الأجنبية العام الماضي من المتوقع أن تعلن عن خسائر كبيرة في نتائج النصف الأول من عام 2024، المقررة في نهاية يوليو.
ووفقا له، تشمل هذه الشركات شركات مثل MTN، وAirtel Africa، وDangote Sugar، وGuinness، وNigirian Breweries، وInternational Breweries، وCadbury، وUnilever، وNestlé.
وأشار إلى أن هذه الخسائر المتوقعة قد تدفع المستثمرين إلى التخلص من هذه الأسهم لصالح أسهم تتمتع بأساسيات أقوى وأدوات سوق النقد.
“ستجري شركة Nigerian Breweries إصدار حقوقها في النصف الثاني من عام 2024، وستنتهي عملية إصدار الحقوق المستمرة لشركة International Breweries في الربع الثالث.
علاوة على ذلك، من المتوقع تقديم عرض إلزامي لمستثمري الأقلية في غينيس بعد خروج مساهم الأغلبية، دياجيو.
توقع المحلل ورئيس قسم الأبحاث في شركة FSL Securities Limited، السيد فيكتور تشيازور، في محادثة حصرية مع Nairametrics ديناميكيات السوق للنصف الثاني من عام 2024.
وتتوقع تشيازور زيادة كبيرة في أنشطة جمع رأس المال، مدفوعة بتفويض إعادة رسملة البنوك الصادر عن البنك المركزي النيجيري (CBN) وجمع رأس المال الإضافي من قبل الشركات في قطاعات مثل صناعة الجعة.
وقال تشيازور: “هذا، إلى جانب توقعات توزيعات الأرباح المؤقتة، سيدفع النشاط إلى الارتفاع في الربعين الثالث والرابع”.
وشدد أيضًا على أن زخم السوق من المرجح أن يكون خاصًا بالشركة، مضيفًا أن الشركات في قطاع السلع الاستهلاكية وغيرها من الشركات المعرضة لخسائر صرف العملات الأجنبية قد تشهد ركود أسعار أسهمها في النصف الأخير من العام.
قال رئيس الدخل الثابت في Chapel Hill Denham، السيد Oladipo Ajayi، الذي تحدث أيضًا مع Nairametrics حصريًا، إنه يتوقع نشاطًا كبيرًا بسبب ممارسة إعادة رسملة البنوك، حيث يقود بنك Fidelity الطريق ومن المتوقع أن يتبعه المزيد من البنوك.
“وأضاف أجايي: “ستكون هناك الكثير من الأنشطة في سوق رأس المال بسبب عملية إعادة تمويل البنوك والتي يقودها بنك فيديليتي بالفعل. ونحن نتوقع انضمام المزيد من البنوك، مما يخلق نشاطًا كبيرًا في السوق الأولية”.
ويتوقع أيضًا أن تبدأ عملة البلاد في الاستقرار في سوق الفوركس، مما سيؤثر بشكل إيجابي على سوق رأس المال من خلال جذب المستثمرين مرة أخرى.
ووفقا له فإن هذا الاستقرار سيفيد أيضا شركات التصنيع التي تكبدت خسائر في صرف العملات الأجنبية، مما يساعدها على العودة إلى الربحية.
“أتوقع أيضًا أن تبدأ عملة البلاد في الاستقرار في سوق الفوركس. سيكون هذا أمرًا إيجابيًا لسوق رأس المال لأنه سيجذب المستثمرين مرة أخرى إلى السوق.
وأضاف أجايي: “سيكون ذلك إيجابيًا أيضًا لشركات التصنيع التي تكبدت خسائر في العملات الأجنبية، مما يمكنها من العودة إلى الربحية”.
العضو المنتدب / الرئيس التنفيذي. توقع آرثر ستيفنز Asset Mgt Limited والرئيس السابق لرابطة الدول المستقلة السيد توندي أموليغبي حدوث تحولات كبيرة في سوق رأس المال خلال النصف الأخير من العام.
ويتوقع أموليغبي أن يهيمن إصدار البنوك للأسهم، مدفوعًا بعمليات إعادة الرسملة المصرفية التي فرضها البنك المركزي النيجيري (CBN)، على السوق.
“أعتقد أن سوق رأس المال في النصف الثاني من العام سيهيمن عليه إصدار الأسهم من قبل البنوك، تنفيذًا لعمليات إعادة الرسملة المصرفية التي أمر بها البنك المركزي النيجيري (CBN). ونتيجة لذلك، أتوقع أن يكون لأنشطة السوق الأولية الأسبقية على السوق الثانوية.
وأشار كذلك إلى أن هذا الاتجاه قد يؤدي إلى سوق هبوطي خلال الفترة المتبقية من العام. ومع ذلك، أعرب أموليغبي عن ثقته في استقرار سوق الدخل الثابت.
وأضاف: “أتوقع أيضًا أن يظل سوق الدخل الثابت مستقرًا، حيث من المتوقع أن تبطئ لجنة السياسة النقدية موقفها المتشدد مع تباطؤ معدل التضخم”.
نائب الرئيس التنفيذي لشركة Hicap كما قدم السيد Securities Limited، السيد ديفيد أدونري، توقعاته لأسواق الأسهم والديون في النصف الثاني من عام 2024.
ووفقًا لأدونري، من المتوقع أن يكون سوق الأسهم نشطًا بشكل خاص في السوق الأولية، مدفوعًا بعملية إعادة الرسملة المصرفية المستمرة.
ويتوقع أيضًا زخمًا مستدامًا في السوق الثانوية، مدعومًا بتأثير النتائج الفصلية والأرباح المؤقتة.
وأضاف أدونري “من المرجح أن يكون هناك استمرار لإيقاع جيد في السوق الثانوية خلال الفترة بسبب تأثير النتائج الفصلية والأرباح المؤقتة”.
بالإضافة إلى ذلك، يتوقع أدونري أن يظل سوق الديون جذابًا في النصف الأخير من العام، مع ارتفاع العائدات الذي يعكس الارتفاعات الأخيرة في أسعار الفائدة.
