ازدهر نظام المعاشات التقاعدية المساهمة (CPS) في نيجيريا في السنوات العشرين الماضية ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ممارسات الشركات المسؤولة والمشاركة وخلق القيمة على المدى الطويل. يجب على مشغلي صناديق التقاعد الاستمرار في تبني الحوكمة التي تركز على الاستدامة لتزدهر في صناعة التقاعد النيجيرية.
كانت هذه هي المساهمات التي قدمتها المدير العام بالإنابة للجنة الوطنية للمعاشات التقاعدية (PenCom)، السيدة أومولولا أولوراران، خلال المؤتمر السنوي لحوكمة الشركات لعام 2024 الذي نظمته جمعية حوكمة الشركات في نيجيريا (SCGN) والذي عقد في لاغوس مؤخرًا.
وفي خطاب بعنوان “بقاء الشركات واستدامتها: الوجه الجديد للحوكمة”، شاركت السيدة أولوراران رؤاها حول المشهد المتطور لحوكمة الشركات في صناعة التقاعد النيجيرية. ومثلها في المؤتمر أمين اللجنة/المستشار القانوني محمد ساني محمد.
حوكمة الشركات في صناعة التقاعد
بدأ القائم بأعمال المدير العام لـ PenCom بوضع سياق لكيفية انتقال حوكمة الشركات إلى ما هو أبعد من التركيز الضيق على الربحية لتشمل المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). ولهذا التطور آثار كبيرة على صناعة معاشات التقاعد النيجيرية، التي نمت بسرعة منذ تقديم إستراتيجية الشراكة القطرية في عام 2004. واعتبارًا من أغسطس 2024، ارتفعت أصول المعاشات التقاعدية إلى 21.25 تريليون نيرة، مما جعل صناديق التقاعد لاعبين مؤثرين في سوق رأس المال النيجيري، لا سيما من خلال استثماراتها في الأوراق المالية والأسهم ذات الدخل الثابت.
ويجسد مؤشر NGX Pension Broad Index، الذي تم إطلاقه بالتعاون مع PenCom في عام 2023، هذا التحول. يهدف المؤشر إلى تشجيع التنويع، ويسعى إلى قياس أداء محافظ أسهم صناديق التقاعد بشكل أكثر شمولاً، والابتعاد عن التركيزات الكبيرة في الخدمات المصرفية والسلع الاستهلاكية والسلع الصناعية.
وتشير هذه المبادرة إلى هدف أوسع: تحويل صناديق التقاعد إلى دور فاعل في إدارة الشركات، وتشكيل مشهد الأعمال في نيجيريا من خلال الاستثمار المسؤول.
وقالت السيدة أولوراران إنه يجب على مديري صناديق التقاعد (PFA) الدعوة إلى الحوكمة السليمة للشركات في شركاتهم. وقالت: “يجب على صناديق التقاعد أن تأخذ دورها كحارسة للحوكمة”، مؤكدة أن مديري صناديق التقاعد يتحملون مسؤولية التأثير على الشركات نحو ممارسات أخلاقية وشفافة ومستدامة.
إن الإدارة النشطة تعني أكثر من مجرد حضور الاجتماعات السنوية للمساهمين؛ فهو يتطلب التعامل مع مجالس إدارة الشركات، والتصويت على القضايا الحاسمة، وتقديم مقترحات المساهمين، وتعزيز المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. ومن خلال دمج مسؤوليات الإشراف هذه ضمن استراتيجياتها الاستثمارية، يمكن للمساعدين الماليين الرئيسيين تشكيل حوكمة الشركات بشكل فعال، والضغط من أجل الممارسات التي تضمن مرونة الشركات ومواءمتها مع خلق القيمة على المدى الطويل.
دور ESG في إدارة المعاشات التقاعدية
وشددت السيدة أولوراران على أن الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة أصبحت الآن أساسية لحوكمة الشركات، والتأثير على عملية صنع القرار وتوجيه الاستثمارات. توفر أطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) نهجًا منظمًا لتقييم السلامة المالية للشركة واستدامتها، وتشجيع صناديق التقاعد على إعطاء الأولوية للمؤسسات الملتزمة بممارسات الأعمال المسؤولة. ويتماشى هذا التحول مع الاتجاهات العالمية، حيث تقوم صناديق التقاعد على نحو متزايد بالتدقيق في كيفية إدارة الشركات للمخاطر البيئية، ومعاملة الموظفين، والمشاركة مع المجتمعات، وحماية مصالح المساهمين.
ومن خلال التركيز على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، تستطيع صناديق التقاعد النيجيرية الحد من المخاطر الطويلة الأجل، وتعزيز مكانة السمعة، وضمان الأداء المالي. وكما أوضح المدير العام بالإنابة لـ PenCom، فإن “الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ليست مجرد اتجاه؛ بل هي مجرد اتجاه”. إنها ضرورة حتمية لصناديق التقاعد الملتزمة بتأمين القيمة للمتقاعدين ودعم الاقتصاد المستدام.
ممارسات الاستثمار المستدام
إن دمج الاستدامة يعني إنشاء صناعة معاشات تقاعدية قادرة على تحمل الصدمات الاقتصادية والاجتماعية والبيئية. وتدعو السيدة أولوراران إلى تنويع الاستثمارات، لا سيما في قطاعات الطاقة المتجددة والتكنولوجيا المبتكرة، لدعم استقرار الصندوق والنمو الاقتصادي الوطني. ومن أجل دعم الحوكمة القوية، يتم حث المديرين التنفيذيين على تلبية المعايير التنظيمية المتطورة بشكل استباقي، مع اعتبار الامتثال ضرورة استراتيجية وليس مجرد إجراء شكلي. تعتبر المشاركة النشطة مع أصحاب المصلحة – الموظفين والمجتمعات والجهات التنظيمية – ضرورية لتحقيق الشفافية والثقة والمساءلة.
ولتوحيد جهود الحوكمة في صناعة معاشات التقاعد، اقترح أولوراران العديد من المبادرات الرئيسية: تطوير قانون الإشراف ليكون بمثابة دليل إرشادي للشركاء المشاركين بشأن المشاركة النشطة مع الشركات المستثمر فيها، والدعوة إلى معايير الحوكمة المتوافقة مع خلق القيمة على المدى الطويل؛ إنشاء مجلس قيادة المعاشات التقاعدية، والذي سيوفر منصة لصناديق التقاعد لتعزيز نفوذها، والتواصل مع الهيئات التنظيمية، وتوفير الإشراف على مسائل الحوكمة داخل الشركات المستثمر فيها؛ وتنفيذ مبادئ المعاشات التقاعدية المستدامة النيجيرية لتوجيه مساعدي السياسات في دمج المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في إدارة المخاطر وقرارات الاستثمار، مما يضمن مساهمة صناديق التقاعد في النمو الاقتصادي المستدام.
باختصار، سلط عرض أولوراران الضوء على الطريق نحو صناعة معاشات تقاعدية نيجيرية أكثر مسؤولية واستدامة، صناعة تستفيد من المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة، وتشرك أصحاب المصلحة، وتقود بالقدوة في سوق سريع التطور.
