أعلنت الحكومة الفيدرالية النيجيرية، من خلال مكتب إدارة الديون، عن خططها لجمع 190 مليار نيرة من سوق السندات في أغسطس 2024.
يمثل هذا العرض أقل عرض للسندات في عام 2024، حيث يقل بنسبة 37% عن مبلغ 300 مليار نيرة المعروض في الشهر الماضي.
وسيتم إجراء طرح السندات عن طريق المزاد العلني في 19 أغسطس 2024، مع ثلاث عمليات إعادة فتح مختلفة، ولكل منها تواريخ استحقاق ومعدلات فائدة مميزة، مما يوفر مجموعة متنوعة من الخيارات للمستثمرين المحتملين.
تفصيل عرض السندات
تشير نشرة عرض سندات FGN لشهر أغسطس 2024 إلى أن مكتب إدارة الدين سيعيد فتح ثلاثة سندات تم إصدارها سابقًا كجزء من استراتيجيته لجمع 190 مليار نيرة نيجيرية من سوق السندات.
وهذه السندات، التي صدرت في الأصل في سنوات سابقة، تُعرض على المستثمرين مرة أخرى بشروط جذابة تهدف إلى ضمان المشاركة القوية.
- تتضمن السندات إعادة فتح بقيمة 70 مليار نايرا لسندات مدتها 5 سنوات بفائدة سنوية 19.30% نيجيرية في عام 2029، والتي تستحق في أبريل 2029.
- كما يعرض مكتب إدارة الدين مبلغ 70 مليار نايرا آخر من خلال سندات 18.50% FGN الصادرة في فبراير 2031، وهي أداة مدتها 7 سنوات تستحق في فبراير 2031.
- السند الثالث في العرض هو سند FGN 19.89٪ MAY 2033، وهو سند مدته 9 سنوات بقيمة إعادة فتح تبلغ 50 مليار نيرة نيجيرية، ومن المقرر استحقاقه في مايو 2033.
ورغم أن مزادات السندات السابقة كشفت عن تحول في تفضيلات المستثمرين نحو السندات ذات العائد الأعلى والأجل الأطول، إلا أن الحكومة عرضت مبلغا أقل للسندات ذات الأجل الأطول، وسط خلفية من المشاعر الحذرة في السوق.
ومن المتوقع أن تجذب هذه السندات، المعروفة بأسعار فائدتها التنافسية، اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة وطويلة الأجل في سوق السندات النيجيرية.
تتطلب هذه السندات، التي يتم طرحها في وحدات بقيمة 1000 نيرة، حد أدنى للاكتتاب بقيمة 50 مليون و1000 نيرة، مع زيادات بمضاعفات 1000 نيرة بعد ذلك.
ما الذي يجب أن تعرفه
وستوفر السندات دفعات فائدة نصف سنوية، مع جدولة سداد الدفعة في مواعيد الاستحقاق المحددة. وهي مدعومة بالكامل بالثقة الكاملة والائتمان من جانب الحكومة الفيدرالية النيجيرية، وهي مضمونة بالأصول العامة للبلاد، مما يعزز جاذبيتها لمجموعة واسعة من المستثمرين.
وسيتم إدراج السندات في كل من بورصة نيجيريا المحدودة وبورصة الأوراق المالية خارج البورصة FMDQ، وذلك في المزاد الذي سيتم إجراؤه من قبل مكتب إدارة الدين في 19 أغسطس 2024، مع تاريخ تسوية في 21 أغسطس 2024.
كما تُعد هذه السندات بمثابة أوراق مالية يمكن للمستثمرين الاستثمار فيها بموجب قانون استثمار المستفيدين. وعلاوة على ذلك، يتم الاعتراف بها كأوراق مالية حكومية بموجب قانون ضريبة دخل الشركات (CITA) وقانون ضريبة الدخل الشخصي (PITA)، مما يجعلها معفاة من بعض الضرائب، وهي ميزة جذابة لصناديق التقاعد والمستثمرين المؤسسيين الآخرين.
يعكس حجم العرض المنخفض نسبيًا البالغ 190 مليار نيرة، مقارنة بالعروض السابقة في عام 2024، النهج الحذر الذي تنتهجه الحكومة في مواجهة انخفاض الطلب على السندات.
الهدف الأساسي من طرح هذه السندات هو جمع رأس مال كبير لدعم السياسات المالية للحكومة وتطوير البنية التحتية.
وتهدف الحكومة النيجيرية من خلال إصدار هذه السندات إلى جذب المستثمرين المحليين والدوليين، وبالتالي زيادة التدفقات المالية إلى اقتصاد البلاد.
وتعتبر هذه الأموال ضرورية لتمويل المشاريع الرئيسية في قطاعات مثل النقل والرعاية الصحية والتعليم والطاقة.
وعلاوة على ذلك، فإن رأس المال المجمع سيساعد الحكومة على تلبية التزاماتها المالية وتقليل الاعتماد على الاقتراض الخارجي، والذي غالبا ما يأتي بشروط صارمة وأسعار فائدة أعلى.
