قام البنك المركزي النيجيري بزيادة أسعار الفائدة على تسهيل الودائع الدائمة (SDF) كجزء من جهوده المستمرة لإدارة السيولة في النظام المالي.
وتم تفصيل هذا القرار في التعميم الصادر بتاريخ 26 أغسطس 2024، عقب اجتماع لجنة السياسة النقدية رقم 296، حيث تمت الموافقة على التعديلات الرئيسية على سياسات أسعار الفائدة.
قام البنك المركزي النيجيري بتعديل الممر غير المتماثل حول سعر الفائدة على السياسة النقدية من +100/-300 نقطة أساس إلى +500/-100 نقطة أساس. ويهدف هذا التحول الكبير إلى تثبيط البنوك عن الاحتفاظ بالسيولة الزائدة لدى البنك المركزي وتعزيز زيادة أنشطة الإقراض.
أسعار تشغيلية جديدة للبنوك
تم رفع سعر تسهيل الإقراض الدائم (SLF)، الذي تستخدمه البنوك للاقتراض من البنك المركزي النيجيري، إلى 31.75%.
تم رفع سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي النيجيري إلى 25.75%. كما ينص التعميم على ما يلي:
- البنوك التجارية والتجارية سيحصل البنك المركزي على 25.75% على الودائع التي تصل إلى 3.00 مليار نايرا، في حين أن الودائع التي تتجاوز هذا المبلغ ستجتذب معدلًا أقل قدره 19.00%.
- بنوك خدمات الدفع سيحصل البنك على فائدة بنسبة 25.75% على الودائع التي تصل إلى 1.50 مليار نايرا، مع مبالغ أعلى من هذه العتبة تكسب فائدة بنسبة 19.00%.
تدخل هذه الأسعار الجديدة حيز التنفيذ فورًا، ومن المتوقع أن يلتزم جميع التجار المعتمدين بالمبادئ التوجيهية المحدثة.
ماذا يعني هذا
ومن المتوقع أن يكون للتعديلات الأخيرة التي أجراها البنك المركزي النيجيري آثار واسعة النطاق على القطاع المصرفي. فمن خلال رفع أسعار الفائدة على كل من قروض الادخار والقروض قصيرة الأجل، يهدف البنك المركزي إلى الحد من السيولة الزائدة، والتي غالبا ما تكون مقدمة للتضخم.
- ويهدف خفض أسعار الفائدة على الودائع الزائدة أيضًا إلى دفع البنوك نحو إقراض أكثر نشاطًا بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالأموال في البنك المركزي النيجيري.
- ومن المرجح أن تؤثر هذه التغييرات على تكلفة الأموال بالنسبة للبنوك، مما يؤثر على أسعار الفائدة المقدمة للعملاء لكل من القروض والودائع.
- ورغم أن تشديد ظروف السيولة قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الإقراض وتباطؤ نمو الائتمان في الأمد القريب، فإن هذه الخطوة قد تساعد في استقرار التضخم بمرور الوقت.
- وتعني الزيادة في معدل قروض الرهن العقاري قصيرة الأجل أن البنوك التي تسعى إلى اقتراض الأموال من البنك المركزي لتغطية مراكز السيولة قصيرة الأجل ستواجه الآن تكاليف فائدة أعلى.
وكثيراً ما يفسر المحللون القطاعيون الاعتماد على تسهيلات الائتمان على أنه علامة على تحديات السيولة، وهو ما يشير إلى أن البنوك التي تستفيد من هذه التسهيلات قد تكون تحت ضغوط مالية.
الخلفية: قرر البنك المركزي النيجيري في اجتماعه رقم 296 للجنة السياسة النقدية الإبقاء على نسبة السيولة عند 30%، مع تأكيد لجنة السياسة النقدية على التزامها بالبقاء على المسار الصحيح مع دورة التشديد في ضوء الحاجة الملحة لمعالجة الضغوط التضخمية.
واصل البنك المركزي خلال اجتماع لجنة السياسة النقدية تشديد السياسة النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 26.75%.
