البنك المركزي النيجيري يرفع أسعار الفائدة على الودائع التي يحصل عليها من البنوك التجارية إلى 26.5% من 19%

أعلن البنك المركزي النيجيري (CBN) عن تعديل كبير في هيكل الأجور للودائع المودعة لديه من قبل البنوك التجارية، مما أدى إلى رفع سعر الفائدة على الودائع. تسهيلات الودائع الدائمة (SDF) تصل إلى 26.5%.

وهذا يمثل زيادة حادة من السابق 19% تنطبق على الودائع الكبيرة تتجاوز 3 مليار نيرة.

ويأتي هذا التحول في السياسة، والذي تم الإعلان عنه عبر تعميم بتاريخ 29 نوفمبر 2024، كجزء من القرارات المتخذة خلال الاجتماع 298 للجنة السياسة النقدية (MPC).

في الاجتماع، اختارت لجنة السياسة النقدية الإبقاء على المسار غير المتماثل حول سعر السياسة النقدية (MPR) عند +500/-100 نقطة أساس، مع إلغاء هيكل الطبقة الثانية لقوات سوريا الديمقراطية.

مقتطفات من التعميم

في الاجتماع 298 للجنة السياسة النقدية (MPC)، أبقت اللجنة على الممر غير المتماثل عند +500/-100 حول MPR وأزالت الطبقة 2 من تسهيل الودائع الدائمة (SDF) بنسبة 19٪ على الودائع التي تزيد عن 3 مليارات دولار.

سيتم الآن مكافأة صندوق التنمية الاجتماعية على أساس مستوى واحد وهو حاليًا سعر الفائدة على السياسة النقدية (MPR) مطروحًا منه 100 نقطة أساس. وبالتالي، سيتم مكافأة جميع صناديق التنمية الاجتماعية بالمعدل السائد لصناديق التنمية المستدامة البالغ 26.50%. يحل هذا التعميم محل التعميم السابق على غير المتماثل.

الممر موضح أدناه:

التعميم المستبدل: المرجع: الموضوع: FMD/DIR/PUB/CIR/001/017، بتاريخ 26 أغسطس 2024، تشغيل تسهيل الودائع الدائمة (SDF) الممر المتماثل، يتعين على جميع الوكلاء المعتمدين أن يأخذوا في الاعتبار هذا التطور الجديد.

يدخل هذا التعميم حيز التنفيذ على الفور.

إطار مبسط للمكافآت

في السابق، كان صندوق التنمية الاجتماعية يعمل على أساس مستويين، مع ودائع تصل إلى 3 مليارات نيرة بمكافأة قدرها 2.5 مليار دولار. MPR ناقص 100 نقطة أساس، في حين تم تعويض المبالغ التي تزيد عن 3 مليار نيرة عند أ معدل أقل بكثير من 19٪.

• ومع ذلك، في ظل الإطار الجديد، قام بنك نيجيريا المركزي بتبسيط النظام من خلال تطبيق سعر فائدة واحد لجميع الودائع.
• تم تثبيت السعر الجديد عند MPR ناقص 100 نقطة أساس، مما أدى إلى معدل فعال 26.5%، كما هو الحال في MPR الحالي 27.5%.
• إذا زاد سعر الفائدة الأساسي أكثر من 27.5%، فإن السياسة تقترح أن المعدل الجديد سيكون ناقص 1%.

ويمثل هذا التعديل زيادة بنسبة 7.5 نقطة مئوية للودائع التي تتجاوز 3 مليارات نيرة، مما يجعلها بنفس معدل المكافآت مثل الودائع الأصغر.

لماذا هذا مهم

يسلط التعديل الضوء على استراتيجية البنك المركزي النيجيري لتعزيز إدارة السيولة داخل النظام المصرفي مع تحفيز البنوك على الاحتفاظ بالنقد الفائض لدى البنك الرئيسي.

• ومن خلال معادلة أسعار الفائدة لجميع الودائع، يزيل البنك المركزي النيجيري مثبطات وضع مبالغ كبيرة في صندوق التنمية الاجتماعية، مما قد يؤدي إلى زيادة المشاركة.
• يمثل هذا القرار أيضًا تراجعًا عن السياسة السابقة حيث قبل البنك المركزي النيجيري الودائع بمعدل 19% بمبالغ تزيد عن 3 مليار نيرة.
• في ظل النظام القديم، تم تثبيط البنوك عن غير قصد من استخدام نافذة صندوق التنمية الاجتماعية لأن العوائد كانت أقل بكثير من تلك من الأوراق المالية الخالية من المخاطر، والتي قدمت عوائد تبلغ حوالي 30٪.
• ومن خلال إزالة الطبقة الثانية وزيادة أسعار الفائدة على الودائع، أزال بنك نيبال المركزي هذا المثبط، مما جعل صندوق التنمية الاجتماعية أكثر جاذبية للبنوك التي تتطلع إلى تخزين السيولة الفائضة.

ويتوافق هذا التعديل في السياسة مع الموقف المتشدد للجنة السياسة النقدية، والذي أدى إلى بقاء سعر الفائدة النقدي مرتفعًا عند 27.5%.

وهو يكمل القرارات الأخيرة للحفاظ على معدل فائدة مرتفع، مما يشير إلى استمرار تركيز البنك الرئيسي على الحد من الضغوط التضخمية.

تم الاحتفاظ بالممر غير المتماثل عند +500/-100 نقطة أساس يضمن أن تكلفة الاقتراض من البنك المركزي النيجيري تظل أعلى بكثير من العائد على الودائع، مما يزيد من تثبيط حركات السيولة المضاربة.

الآثار المترتبة على البنوك

إن إزالة الطبقة الثانية تجعل صندوق التنمية المستدامة أكثر جاذبية للبنوك التي لديها فائض سيولة، حيث يمكنها الآن كسب عوائد أعلى على الودائع الكبيرة. هذا يمكن أن يؤدي إلى:

• قد تختار البنوك الاحتفاظ بمزيد من الأموال الفائضة لدى البنك المركزي النيجيري بدلاً من نشرها في سوق ما بين البنوك أو تقديم القروض.
• في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع يمكن أن يحسن إيرادات البنوك، إلا أنه قد يقلل أيضًا من حوافز الإقراض، خاصة إذا فشلت أسعار الفائدة على القروض في مطابقة العوائد التي يقدمها البنك المركزي النيجيري.
• وقد تساعد هذه الخطوة البنك المركزي النيجيري على التخلص من السيولة الزائدة في النظام المصرفي، مما يساهم في تحقيق أهدافه في السيطرة على التضخم.