أين يجب أن يستثمر النيجيريون مليون نيرة هذا العام؟

يتطلب تحديد مكان استثمار مليون نيرة في عام 2025 اتباع نهج استراتيجي.

ومع وصول معدل التضخم إلى 34.60% اعتبارًا من نوفمبر 2024، فإن الأولوية ليست مجرد العوائد بل العوائد الحقيقية؛ تلك التي تفوق التضخم.

القيمة الزمنية للنقود تسلط الضوء على الحاجة: N1 اليوم يستحق أكثر من N1 غدا.

إذا لم يوفر استثمارك عوائد أعلى من التضخم، فأنت تخسر المال فعليًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتشكل بيئة الاستثمار من خلال السيولة، والحفاظ على رأس المال، والرغبة في المخاطرة.

على الرغم من أن اختيار منفذ الاستثمار يتلخص في اعتبارات رئيسية أخرى: عمرك، وأهدافك الاستثمارية، وما إلى ذلك.

هذه العوامل مترابطة، وتشكل أساس أي استراتيجية استثمارية سليمة، ويجب أن توجه أي قرار، حيث أن السعي وراء عوائد عالية دون النظر إلى المخاطر يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.

ومع ذلك، دعونا نستكشف أداء مختلف فئات الأصول والتوقعات وأي منها قد يوفر أفضل الفرص الاستثمارية لهذا العام.

الأسهم: مخاطر عالية ومكافأة عالية؟

أفضل مكان لاستثمار مليون نيرة في عام 2025 هو محفظة متنوعة تتكون من قطاعات مختلفة؛ وأسهم قطاع النفط والغاز، مثل Seplat وConoil وAradel، وقطاع التأمين إلى جانب أسهم قطاع البنوك.

وبينما كان أداء أسهم البنوك أقل في عام 2024 مقارنة بعام 2023، فإن مبدأ “شراء بسعر منخفض، بيع بسعر مرتفع” يمثل فرصة للاستفادة من التعافي والنمو المحتملين في هذا القطاع.

وفي ظل معدل التضخم الحالي، هناك عدد قليل جدا من فئات الأصول في نيجيريا التي تقدم عوائد إيجابية معدلة حسب التضخم.

• ومع ذلك، أثبتت الأسهم أنها استثناء ملحوظ. في عام 2024، أظهرت البورصة النيجيرية (NGX) مرونة ملحوظة على الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة.
• سجل مؤشر جميع الأسهم (ASI) مكاسب مذهلة بنسبة 37.65٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، متجاوزًا معدل التضخم.
• والجدير بالذكر أنه في عام 2024، حقق حوالي 70 سهمًا عوائد حتى بداية العام تتجاوز معدل التضخم في نوفمبر 2024، مما يسلط الضوء على مكانتها كاستثمارات محمية من التضخم.
• وجاء هذا الاتجاه بعد أداء مماثل في عام 2023، حيث تجاوز نحو 91 سهما معدل التضخم البالغ 28.92%.

بالإضافة إلى ذلك، توفر هذه الأسهم حافزًا إضافيًا للمستثمرين، حيث تتراوح عوائد الأرباح من 2٪ إلى 12٪، وتجمع بين زيادة رأس المال وتوليد الدخل.

ومع ذلك، فإن الأسهم متقلبة بشكل ملحوظ. العام الصعودي لا يضمن تكرار ذلك.

• وعلى الرغم من ذلك، يمكن للأسهم أن تحقق عوائد كبيرة لأولئك الذين يرغبون في تحمل التقلبات على المدى القصير.
• بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنا الذين يتحملون المخاطر، يجب استثمار 50٪ من مليون نيرة في محفظة متنوعة تركز على القطاعات ذات النمو المرتفع.

صناديق الاستثمار المتداولة: تعرض متنوع أم اتجاه صعودي محدود؟

فئة الأصول الأخرى التي يجب مراعاتها هي الصناديق المتداولة في البورصة. توفر صناديق الاستثمار المتداولة أرضية وسطية جذابة، حيث توفر التعرض لسلة من الأوراق المالية مع توزيع المخاطر. هناك اثني عشر صندوق استثمار متداول في NGX في الوقت الحالي.

• على سبيل المثال، يعكس صندوق Vetiva Banking ETF أداء القطاع المصرفي، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من الاتجاهات على مستوى القطاع.
• ومع ذلك، فإن عوائد صناديق الاستثمار المتداولة ترتبط بطبيعتها بأداء أصولها الأساسية. حقق صندوق Vetiva Banking ETF عائدًا بنسبة -6.14٪ في النصف الأول من عام 2024، مما يعكس الأداء الضعيف لمؤشر القطاع المصرفي خلال تلك الفترة.
• يتناقض هذا بشكل حاد مع العائد المثير للإعجاب بنسبة 109٪ منذ بداية العام الذي حققته في عام 2023، مما يسلط الضوء على كيف يمكن أن يكون أداء صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بقطاعات معينة ضعيفًا في ظروف السوق الصعبة.

وبالنظر إلى هذه العوامل، فإن وضع مليون نيرة بالكامل هنا يعرضك للمخاطر، خاصة في القطاعات المتقلبة أو ذات الأداء الضعيف. ومع ذلك، فهو قادر على إعطاء عائد حقيقي إيجابي.

استثمارات الدخل الثابت: خيار مستقر ولكنه محدود

تعتبر أدوات الدخل الثابت مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية وسندات FGN من العناصر الأساسية للمستثمرين المحافظين.

• وفي عام 2024، قدمت هذه الاستثمارات عوائد جذابة تتراوح بين 20 و30%، مدفوعة بارتفاع أسعار الفائدة. على سبيل المثال، أنهت أذون الخزانة العام بمتوسط ​​عائد قدره 25.5%، وحققت سندات FGN 19.75%.
• وفي بيان، قال الرئيس التنفيذي لشركة Stanbic IBTC Asset Management؛ صرح بوسولا جيجيلو، أن عوائد سوق الدخل الثابت ظلت مرتفعة مع عوائد سوق المال والسندات عند مستوى 20٪ بحلول نهاية العام، حيث أدى تقلب العملات الأجنبية وانخفاض قيمة النايرا إلى زيادة شهية المستثمرين للاستثمارات المقومة بالدولار.
• وأدت الزيادات الكبيرة التي أجراها البنك المركزي النيجيري في أسعار الفائدة، والتي بلغ مجموعها 875 نقطة أساس، إلى تعزيز عوائد الدخل الثابت، وجذبت اهتماما كبيرا من المستثمرين.

ومع ذلك، فإن هذه العوائد تجاوزت بالكاد معدل التضخم الذي بلغ 34.60% في نوفمبر 2024، مما أدى إلى عوائد حقيقية محدودة أو سلبية.

بالإضافة إلى ذلك، قد ينعكس ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2024 في عام 2025، مما قد يؤدي إلى انخفاض العائدات ويؤدي إلى خسائر في السوق على الممتلكات الحالية.

تعتبر استثمارات الدخل الثابت مثالية لتحقيق الاستقرار والتدفق النقدي الثابت، لكنها قد لا تولد عوائد حقيقية في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم.

الإستراتيجية الأفضل ليست استثمار مليون نيرة في استثمار الدخل الثابت ولكن اعتماد استراتيجية التنويع بتخصيص حوالي 30٪.

صناديق الاستثمار المشتركة

إذا كان المستثمر المحتمل لديه شهية منخفضة المخاطر، فإن صناديق الاستثمار المشتركة تعد أيضًا خيارًا يجب مراعاته مع شهية منخفضة المخاطر.

هناك صناديق استثمار مشتركة في سوق المال، وصناديق استثمار الأسهم، وصناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت، وصناديق الاستثمار المشتركة بالدولار، وصناديق الاستثمار العقاري الاستئمانية، وما إلى ذلك.

تتم إدارتها بشكل احترافي وتوفر الفرصة للتنويع عبر الأسواق المالية المختلفة.

• ولكن دعونا نلقي نظرة على العائد في عام 2024. لقد تراوح العائد على صناديق الاستثمار المشتركة بين 7.5٪ – 38٪ لهذا العام. على سبيل المثال، حققت صناديق Stanbic IBTC Dollar وصناديق سوق المال وصناديق الأسهم عائدًا بنسبة 7.5٪ و21٪ و38٪ على التوالي لهذا العام.

ورغم أن بعض الصناديق حققت عوائد قوية، فإن العديد منها فشل في تجاوز معدل التضخم في نيجيريا، الأمر الذي أدى إلى عوائد حقيقية سلبية للمستثمرين في الصناديق ذات الأداء المنخفض.

• على سبيل المثال، يُظهر تقرير تقييم صناديق هيئة الأوراق المالية اعتبارًا من ديسمبر 2024، أن صندوق الاستثمار المشترك للأسهم حقق متوسط ​​مكاسب منذ بداية العام بنسبة 29% مع تحقيق صندوق Halo Equity Fund عائدًا يصل إلى 87% منذ بداية العام.
• تعد صناديق الاستثمار خيارًا قويًا للمستثمرين الذين يبحثون عن إدارة احترافية وتنويع مع رغبات متفاوتة في المخاطرة.
• ومع ذلك، فإن اختيار النوع المناسب من الصناديق أمر بالغ الأهمية لتحقيق عوائد تتغلب على التضخم.

قد تكون صناديق الأسهم عالية الأداء أو الصناديق المختلطة أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يركزون على النمو، في حين توفر صناديق سوق المال الاستقرار للمستثمرين المحافظين.

بشكل عام، لا توجد استراتيجيات استثمارية واحدة تناسب الجميع في عام 2025. وبناءً على الاعتبارات الرئيسية، توفر المحفظة المتنوعة أفضل فرصة لتحقيق عوائد حقيقية مع إدارة المخاطر:

• 50% في الأسهم لإمكانات النمو المرتفع، مع التركيز على القطاعات المرنة.
• 30% في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت للحفاظ على رأس المال والدخل المتوقع.
• 20% في صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة للتنويع والإدارة المهنية.